● 掌握投(tou)融資基礎理(li)論：理(li)解(jie)投融資(zi)在企業(ye)發展中的(de)關鍵作用(yong)，掌握投資(zi)與融資(zi)的(de)關系，了(le)解(jie)企業(ye)投融資(zi)的(de)理(li)論基礎

● 制定(ding)科學融(rong)資(zi)策略：掌握融資(zi)需求分(fen)析方法，了解各種融資(zi)渠(qu)道與方式的特(te)(te)點(dian)，能夠評估融資(zi)成本(ben)與風(feng)險，制定適合企業特(te)(te)點(dian)的融資(zi)策略

● 做出科學投資決策：掌握投資項(xiang)目評估方(fang)法，了(le)解項(xiang)目風險分析方(fang)法，能(neng)夠進行(xing)投資組合管理，提高投資決策的科學性(xing)和有效性(xing)

● 開展資本(ben)運營：理解資(zi)本(ben)(ben)運(yun)營的定義與意(yi)義，掌握資(zi)本(ben)(ben)運(yun)營的主要形式(shi)，能夠運(yun)用資(zi)本(ben)(ben)運(yun)營手段提升企業(ye)價值

● 實(shi)施(shi)并購與(yu)重(zhong)組：了解并(bing)(bing)購的動機與類(lei)型，掌(zhang)握并(bing)(bing)購評估與估值(zhi)方法，能(neng)(neng)夠(gou)進行并(bing)(bing)購實施與整(zheng)合，提(ti)高并(bing)(bing)購的成(cheng)功率和價值(zhi)創(chuang)造(zao)能(neng)(neng)力

● 管理財(cai)務風險：理(li)(li)解企業(ye)(ye)風(feng)險管理(li)(li)體系建設，掌握資本結構(gou)優化方法，能夠進(jin)行財務風(feng)險與(yu)流(liu)動性管理(li)(li)，保障(zhang)企業(ye)(ye)的財務安全和運(yun)營穩定

第一部(bu)分：投融資基礎認知(zhi)與戰略規劃

第一講：企業(ye)投(tou)融資核心(xin)概念(nian)解析

一、投資基礎理論

1. 投資(zi)定義(yi)與(yu)本質(zhi)

1）經(jing)濟行為本質：資源投入與未來收益的價值(zhi)交換(huan)

2）戰略屬性：支(zhi)撐企業(ye)擴張(zhang)、轉型與風(feng)險分散

案例(li)：寧德(de)時代(dai)全(quan)球產能投(tou)資布局

2. 投資分類與核心目標(biao)

1）三維分類(lei)法

——對(dui)象（實(shi)業(ye)/金融(rong)/風險投資(zi)）、期(qi)限（短期(qi)/長期(qi)）、戰略（擴張/防御/套利）

2）目標體(ti)系

——資產增(zeng)值(zhi)（ROI導向）、市場擴(kuo)張（份(fen)額提(ti)升）、能力構(gou)建（技(ji)術/資源獲取）

二(er)、融資邏(luo)輯與渠道策略

1. 融(rong)資內涵(han)與核心原則

1）資金(jin)鏈本質：滿足經營、投(tou)資需求的資源集聚過程

2）三大(da)原則(ze)：成(cheng)本最(zui)小(xiao)化、風(feng)險可控化、結構合(he)理化

2. 全(quan)渠道解析與適(shi)用場(chang)景

1）內部融資(zi)：留存收益/折舊資(zi)金(jin)的盤(pan)活技巧

2）外部融資

a 銀行貸款(kuan)（抵押/信(xin)用模(mo)式對(dui)比）

b 股(gu)權融資（天使(shi)/VC/PE輪次差異）

c 債(zhai)券融資（公(gong)司債(zhai)/企業債(zhai)發行要點）

3）創新(xin)渠(qu)道：供應鏈金融、資產證券化

工具包：《融資渠道匹配度評估表》（行業/階段/成本三維度）

三、資本運營核心框(kuang)架(jia)

1. 本質與(yu)戰略價值(zhi)

1）運作核心：資(zi)本增值(zhi)導向的資(zi)源優化配置(zhi)

案例(li)：華潤集團產(chan)業整(zheng)合市值提升路徑

2）三大模(mo)式

a 擴(kuo)張型（并購/重組）

b 收縮型（資產剝離/分立）

c 整合型（債(zhai)務重(zhong)組(zu)/資產(chan)重(zhong)組(zu)）

2. 價(jia)值創(chuang)造(zao)路徑

——協同效應

1）財務（稅盾/資金池）

2）管理（流程優化）

3）經(jing)營（市場/技術互補）

案例對比(bi)：吉利(li)收購(gou)沃爾沃（成功整(zheng)合）VS某企業跨界(jie)并購(gou)失敗(bai)（協同缺失教訓）

互動研討(tao)：資本運營與企業戰略的脫(tuo)節風險識別

第二講：宏觀環境(jing)分析與(yu)行業洞察(cha)

一、宏觀經濟周期(qi)應對策略

1. 經濟(ji)周期(qi)四階段(duan)投融資特征

1）繁榮(rong)期：擴張(zhang)型投(tou)資與杠桿融資（如(ru)房地產企業高周轉模式）

2）衰退期：防御(yu)型投(tou)資與保守融資（現金儲備策略）

3）工(gong)具：周(zhou)期波動(dong)下的(de)資產配置(zhi)矩陣(zhen)（股票(piao)/債券/現金(jin)比例(li)模型(xing)）

2. 利率(lv)/匯(hui)率(lv)波動影響與應對

1）利率(lv)(lv)風險：固定利率(lv)(lv)VS浮動利率(lv)(lv)選擇

案例：企(qi)業(ye)貸款

2）匯率風險：跨境投融(rong)資的套期保值工具(ju)（遠期結匯/期權(quan)組合(he)應(ying)用）

3. 通脹(zhang)/通縮環境下的機(ji)會識(shi)別

1）通脹期：實物資產投資（房地產/大宗商品）優勢

2）通縮期：現(xian)金流(liu)穩定性資產（消費剛需(xu)行業）配(pei)置(zhi)策略

二、政策法規合規要(yao)點

1. 產業政(zheng)策導(dao)向

1）新興(xing)產(chan)業扶持（新能源/半導體補貼政策(ce)）

2）落(luo)后產能(neng)(neng)淘(tao)汰（環保(bao)/能(neng)(neng)耗(hao)政策(ce)對(dui)投資限(xian)制）

案(an)例：某光伏企業因政策紅利快速(su)擴張的合規性復盤

2. 金融監管與稅務(wu)籌劃(hua)

1）資本市場監管：IPO審核要(yao)點

2）稅務優化：并購重組中(zhong)的稅收(shou)洼地應用

3. 合規審查(cha)(cha)清單：投融資決策必經的政策審查(cha)(cha)清單

三、行業生命周期(qi)與競爭結(jie)構

1. 三階段投融資策略

1）初創期：風險投(tou)資(zi)為主

2）成長期：股權(quan)融資(zi)(zi)+債(zhai)權(quan)融資(zi)(zi)組合

3）成熟期：并(bing)購整合與分紅回(hui)購

2. 競爭結構影響(xiang)

1）完全競爭：成本領先戰略下的融資成本控制

2）寡(gua)頭壟斷：技(ji)術壁(bi)壘構建(jian)的(de)研發投資模(mo)型(xing)

3. 趨勢(shi)洞察(cha)：新技術重構行業生態(tai)（AI對金融(rong)投(tou)資決策的影響）

第(di)三講：投融資戰略規劃與決策(ce)體(ti)系

一、戰略協同與目(mu)標匹配(pei)

1. 三層戰略聯動

1）公司層(ceng)：擴張/穩定/收縮戰略下(xia)的(de)投融(rong)資定位(wei)

案(an)例：海爾多元化投資VS格力(li)專(zhuan)業化聚焦

2）業務層(ceng)：成(cheng)本領(ling)先（規模投資）VS差異(yi)化（研發投入(ru)）的資金(jin)分(fen)配

3）職能層(ceng)：財務/品牌/人才戰略(lve)的資源協(xie)同機制

2. 戰略匹配度評估模型

工具：BSC平衡(heng)計分卡應用（投融資目標(biao)(biao)與戰略指標(biao)(biao)聯動）

分(fen)組研討：學員(yuan)企業(ye)戰略-投融資匹(pi)配度診斷

二、決策流程與(yu)關鍵要素(su)

1. 投(tou)資決策五(wu)步(bu)法

1）篩選（行業/技術(shu)/團隊三維評估）

2）盡調（法(fa)律/財務/業務清單(dan)）

3）評估(gu)（NPV/IRR模型(xing)）

4）審(shen)批(pi)（三(san)重(zhong)一(yi)大決策機制）

5）監控（里程(cheng)碑節點管理）

案例：某(mou)新能源(yuan)汽車(che)項目投(tou)資(zi)決策(ce)全流程復(fu)盤(pan)

2. 融資決策核心要素

1）資(zi)金需求及成本測算：銷售百分比法(fa)VS現金流預測法(fa)對比

2）結構設計：資本(ben)結構與企業估值(zhi)的(de)關系（MM定理實踐(jian)應用）

工具包(bao)：《投融(rong)資決策checklist》（20項核心審(shen)查點）

三、企(qi)業估值與定價模(mo)型

——三大估(gu)值(zhi)方法對比應用(yong)

1. 資產基礎法：適(shi)用于重資產企(qi)業（房地產/制造業案(an)例）

2. 收益法：DCF模型參數設定（增長率/折現(xian)率敏(min)感(gan)性分析）

3. 市(shi)場法：PE/PB/PS指(zhi)標選擇（不(bu)同行業估(gu)值倍數對比(bi)表(biao)）

實(shi)戰模(mo)型(xing)：股息貼現模(mo)型(xing)（DDM）與自由現金(jin)流(liu)模(mo)型(xing)（FCFF）公式

案(an)例(li)模(mo)擬：某(mou)科(ke)技企(qi)業估值(zhi)實戰

【互動環節(jie)：小組案(an)例討論】

案(an)例(li)：某學(xue)員企(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)擴張與產能投資(zi)案例（覆蓋(gai)融(rong)(rong)資(zi)渠道(dao)選(xuan)擇、投資(zi)決策(ce)流程(cheng)、政(zheng)策(ce)影響分(fen)析）

討論任務：

1. 戰略合(he)理性：融資結構是(shi)否匹配擴張節(jie)奏(zou)？投資布局是(shi)否符合(he)行業周(zhou)期？

2. 風險識(shi)別(bie)：如政(zheng)策補貼對(dui)現金流的(de)影響？產(chan)能(neng)過剩的(de)應(ying)對(dui)預案？

3. 方案優化：從估(gu)值(zhi)提升角度，如(ru)何調整融資組合與(yu)投(tou)資節奏？

組(zu)織(zhi)形式：

分組研討：30分(fen)鐘(zhong)案例分(fen)析+10分(fen)鐘(zhong)小(xiao)組匯(hui)報+20分(fen)鐘(zhong)講師(shi)點(dian)評

工具：案例(li)分析(xi)指引表（戰略/財務/風險三維度(du)評(ping)分標準）

第二部分：實戰操作與(yu)資本運營經典模式

第(di)一講(jiang)：投資實戰：盡調、風控(kong)與投后管理

一、盡職調查核心要點

——三(san)維盡調(diao)體系

1. 法律盡(jin)調(diao)

1）股權結(jie)構（代持風險）

2）合同合規（重大(da)協議(yi)審(shen)查清單(dan)）

3）訴訟糾(jiu)紛（歷史遺留問題處理）

2. 財務盡調

1）三(san)張報(bao)表深度分析(xi)（現金流(liu)質量(liang)判斷/商譽減值風險）

2）盈利可持續性(xing)（非經常性(xing)損益占(zhan)比）

3. 業務(wu)盡調

1）市場地位（波特(te)五力分析）

2）商業模式（客戶粘(zhan)性評(ping)估）

3）供應鏈穩定(ding)性(xing)（上下游集中(zhong)度）

實操工具：盡調清(qing)單模板（分行業定制）、訪談技(ji)巧(qiao)（關(guan)鍵人員提(ti)問大綱）

案例：某生(sheng)物(wu)醫(yi)藥企業盡調中發現的技術專利瑕疵及(ji)應對

二、風險(xian)識別與應對策略

——三(san)大(da)風險類型

1. 市(shi)場風險：需求波動、競爭(zheng)加劇(ju)（價格戰應(ying)對）

2. 財務風險：資金鏈斷(duan)裂預(yu)警（流動比率/速動比率臨界值）、成(cheng)本超支（預(yu)算管(guan)控(kong)機制）

3. 政策風險：雙(shuang)碳目標對高耗(hao)能行業投資限制(zhi)

應對策略(lve)：風險轉移（保險/擔保）、風險降低(di)（多元化投(tou)資(zi)）、風險監管

三、投后管理與增值服務

1. 管(guan)理體系(xi)構建

1）監(jian)控機制：財務數(shu)據月報（核心指標閾值設定(ding)）、業務進展里程(cheng)碑管(guan)理

2）戰略支持：資源(yuan)整合(he)（產業鏈對接/渠道共享(xiang)）、管理(li)優(you)化(hua)（流程再造/數字(zi)化(hua)升(sheng)級）

增值服務案例：某投資(zi)機(ji)構幫助被(bei)投企業引入戰(zhan)略客戶(hu)，營收增長30%

工具(ju)：投后管理KPI清單(dan)（財(cai)務/業務/風險三類(lei)指標(biao)）

2. 退出路(lu)徑設計(ji)：IPO/并(bing)購(gou)/回購(gou)的(de)時機選擇與條(tiao)款約定

第二講：融(rong)資實戰：渠道創新與(yu)談判(pan)技(ji)巧

一、銀(yin)行融資深度攻略

1. 貸款類型與適用(yong)場景

1）流動(dong)資金貸款：短期周轉（審(shen)批要點：應收賬款周轉率）

2）固定資產(chan)貸款：項目(mu)融資（抵押品(pin)評估：不(bu)動產(chan)/設備估值(zhi)方法）

3）供應鏈(lian)融(rong)資：核(he)心企(qi)業信(xin)用傳導(dao)（應收賬款保(bao)理操作流程）

2. 談判技巧

1）利率議價：企業信用評級提升(sheng)策略

2）還款安排：分期還款VS到(dao)期一次性還本的現金流(liu)匹(pi)配

案例：某中小企業(ye)通過知(zhi)識產權質押(ya)獲得信用貸款的(de)實操路徑(jing)

二、股(gu)權融資全(quan)流程實戰

1. 融資階段(duan)與策略(lve)

1）天使輪：BP核(he)心要素（痛點-方案(an)-團隊-數據四步法(fa)）

2）VC/PE輪：商(shang)業計劃書財務預測（收(shou)入驅動因子拆(chai)解表）

3）IPO準(zhun)備：合規性(xing)審查（社保/稅(shui)務/股權清晰(xi)化處理）

2. 路演技巧

1）PPT設(she)計：數據(ju)可(ke)視化（增(zeng)長曲線/市(shi)場份額雷(lei)達圖）

2）問答(da)應對(dui)：投資人高頻問題應答(da)模板(ban)（估值(zhi)質疑/風險應對(dui)）

實戰模擬：學(xue)員分組路演，講師(shi)與(yu)學(xue)員扮演投(tou)資人點評(ping)

三、創新融資工具(ju)應用

1. 債券(quan)融(rong)資(zi)進階

1）可轉債：股債雙性設計(ji)（轉股條款(kuan)/回售(shou)條款(kuan)博(bo)弈(yi)）

2）綠色債券：ESG評分對發行成本的影響

2. 資(zi)產(chan)證券化(hua)

1）基礎資產(chan)：現金流穩定(ding)型(xing)資產(chan)篩(shai)選（應收賬(zhang)款(kuan)/租金收益權）

2）交易(yi)結構：增(zeng)信(xin)措施（內部(bu)/外部(bu)增(zeng)信(xin)方(fang)式對比）

3. 供應鏈金融

1）模(mo)式解析(xi)：應收賬款(kuan)融(rong)資（核心企業確權流程）、預付賬款(kuan)融(rong)資（保兌倉模(mo)式）

2）風險控制：區塊鏈技術在供應(ying)鏈溯(su)源中(zhong)的應(ying)用

第三講：資本(ben)運營經典模式解(jie)析

一、并購重(zhong)組全流程實操

1. 并購類型與(yu)決策

1）橫向并購：規模經濟

案例(li)：美團并購(gou)大眾點評(ping)

2）縱向并購：產業鏈整合

案例：小米(mi)投資芯片設(she)計(ji)公(gong)司

3）混合并購：多(duo)元(yuan)化布局(ju)（風險(xian)與機會并存）

2. 流程關鍵(jian)節(jie)點

1）估值定價：協同效應量化（收入(ru)/成本協同測算模型）

2）交易結構：對賭條款(kuan)設(she)計(ji)（業績補償方式/觸發條件）

3）整合管(guan)理：文化融合三階段法（識別差異-方(fang)案制定(ding)-長(chang)效機制）

案例(li)對比：吉利并購(gou)沃爾沃（成功整合）VS某企(qi)業跨國并購(gou)失敗(bai)（文化沖突教訓(xun)）

二、資產(chan)重組(zu)與債務(wu)重組(zu)

1. 資產重組(zu)策略

1）資產(chan)剝(bo)離：低效資產(chan)處置（稅務(wu)籌劃：資產(chan)轉(zhuan)讓VS股權轉(zhuan)讓）

2）資(zi)產(chan)注入：優(you)質資(zi)產(chan)證券化

案例(li)：某國企(qi)集團整體上市路(lu)徑

2. 債務重組實操

1）債轉股(gu)：債權(quan)人談判技巧（轉股(gu)價(jia)格(ge)確定/股(gu)權(quan)比(bi)例(li)設計）

2）債務展期：還款(kuan)計(ji)劃(hua)調整與信用修復(fu)

適用場(chang)景：困境企業重(zhong)(zhong)生案(an)例（某上市公(gong)司(si)債(zhai)務重(zhong)(zhong)組后摘(zhai)帽分(fen)析）

三、市值管理與上(shang)市規(gui)劃

1. 市值(zhi)管(guan)理(li)工具

1）業(ye)績提(ti)升：核心利潤增(zeng)長(chang)策(ce)略（研發投入/成本管(guan)控）

2）投(tou)資(zi)者關系：路演常態化(hua)/分析師溝(gou)通機制

3）資本運作：股份(fen)回購/股權激(ji)勵對市值的影(ying)響

案(an)例：某科技公司(si)回購計劃提(ti)振股價

2. 上市路徑選(xuan)擇

1）板塊對比：主板、中(zhong)小板，科創(chuang)(chuang)板、創(chuang)(chuang)業板、北交所等上市(shi)條件

2）籌備(bei)流程：中介機構(gou)選擇（券(quan)商(shang)/律所(suo)/會所(suo)評分標(biao)準）、合規整改時(shi)間(jian)表

案例：某企業從初創到(dao)IPO的(de)資本運作(zuo)路徑(jing)拆解(jie)（融資-并購-市(shi)值提升三步曲）

【互動環節：投融(rong)資方案(an)設(she)計與模擬(ni)路演(yan)】

任(ren)務設(she)定：

虛擬企(qi)業背景：某智能硬件企(qi)業（營收(shou)5億(yi)，計劃3年上市，需2億(yi)元(yuan)擴(kuo)張資金）

方案設計要求(qiu)：

1. 融資組合(he)：股(gu)權(quan)（VC/PE）+債權(quan)（銀行貸(dai)款(kuan)+供應鏈金融）方案(an)設(she)計

2. 投資(zi)規(gui)劃：產能(neng)擴(kuo)張VS研發投入的資(zi)金分配

3. 風險(xian)應對(dui)：市(shi)場(chang)競爭加劇/技術迭代的預(yu)案

實施步驟：

1. 分組工作：2小時方案設計

2. 模擬路(lu)演：每組(zu)8分鐘展示+5分鐘評委(wei)提(ti)問（講師與學員(yuan)擔任(ren)評委(wei)）

3. 評分標準：可行性（40%）、創新性（30%）、風險應對（30%）

課程總結與(yu)行動計(ji)劃

1. 核(he)心知識圖(tu)譜復盤

思維(wei)導圖：投融(rong)資(zi)決策核(he)心邏輯+資(zi)本運營工具矩陣(zhen)

2. 學員收獲(huo)分享

隨機抽取(qu)幾名(ming)學員分享：知(zhi)識應(ying)用場(chang)景+對(dui)實(shi)際(ji)工作的啟(qi)發

3. 行動(dong)計劃(hua)制定

學員企業(ye)1個(ge)月行動清(qing)單：完成企業現(xian)有投資項目風險評估；設(she)計(ji)1套融資方案