● 洞察財務戰(zhan)略與公(gong)(gong)司(si)戰(zhan)略的關系，發揮財務戰(zhan)略在支撐公(gong)(gong)司(si)戰(zhan)略、創造價(jia)值、服務業(ye)務、資源(yuan)配置、支持決策、合規(gui)管控等(deng)方(fang)面的作用，有力(li)支撐企(qi)業(ye)達成戰(zhan)略，提升企(qi)業(ye)價(jia)值。

● 推(tui)動財(cai)務戰(zhan)(zhan)(zhan)略(lve)(lve)變革(ge)，助力(li)公司戰(zhan)(zhan)(zhan)略(lve)(lve)達成，避免(mian)傳(chuan)統企(qi)業的財(cai)務戰(zhan)(zhan)(zhan)略(lve)(lve)八大(da)(da)誤區，推(tui)進企(qi)業財(cai)務戰(zhan)(zhan)(zhan)略(lve)(lve)八大(da)(da)創新(xin)。

● 學會企(qi)業(ye)財務戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)創(chuang)新與財務管(guan)理(li)(li)創(chuang)新實踐(jian)，包括增長戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)、盈(ying)利(li)戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)、現金(jin)流管(guan)理(li)(li)戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)、營運資金(jin)管(guan)理(li)(li)戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)、投融資戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)、資本結構戰(zhan)略(lve)(lve)(lve)等(deng)，促進企(qi)業(ye)價值(zhi)創(chuang)造與競爭力提升(sheng)。

● 全(quan)面提(ti)升財務管理的戰略性、前(qian)瞻性、價值性，推進財務(wu)向戰(zhan)略財(cai)務、業務財(cai)務、價(jia)值創造(zao)型財(cai)務、決(jue)策支持型財(cai)務轉(zhuan)變，推動企(qi)業進(jin)一步提升財務(wu)管(guan)理水平，支持(chi)企(qi)業高質量發展(zhan)。

理念篇：財(cai)務戰略管理之道

第一(yi)講：財(cai)務戰略的含(han)義

一、財務戰略的本質

——支持公(gong)司戰略，促進價(jia)值創(chuang)造，平衡(heng)資源(yuan)與能力

二、財務(wu)戰略的特(te)性

——戰略性(xing)(xing)、平衡性(xing)(xing)、全面性(xing)(xing)、動態性(xing)(xing)、協同性(xing)(xing)、價值性(xing)(xing)

三(san)、財務戰略管理活動的(de)內(nei)容

1. 戰略決(jue)策(ce)支(zhi)持

2. 財(cai)務規(gui)劃(hua)

3. 財務資(zi)源配置

4. 價值分(fen)析(xi)

5. 價值管理

6. 價(jia)值分配

第二講：財務戰略如何支持公司戰略

一、財(cai)務(wu)戰(zhan)略(lve)與公(gong)司(si)戰(zhan)略(lve)的關系

1. 上升到公司的(de)高度(du)制(zhi)定財務戰略

2. 財務戰略(lve)對公司的作(zuo)用

3. 財務戰(zhan)略(lve)(lve)與公(gong)司(si)經營戰(zhan)略(lve)(lve)的關系(xi)

二、如何制定財務戰略(lve)（明(ming)確6大維度）

1. 方向(xiang)：公司戰略

2. 主(zhu)線(xian)：資(zi)源配置

3. 根本：價值創造

4. 關(guan)鍵：有(you)機平(ping)衡

5. 核心(xin)：穩(wen)健(jian)發展

6. 基(ji)礎：理性決策

第三(san)講(jiang)：傳(chuan)統企業財(cai)務戰略存在誤區（企業發展需要進行財(cai)務戰略創新(xin)）

誤區1：偏離主(zhu)業(ye)

案(an)例(li)：某(mou)企業盲目多元(yuan)化使(shi)得戰略(lve)迷失(shi)，最終失(shi)敗

誤區2：資源錯(cuo)配

案例：某嚴重(zhong)虧損企業(ye)（將(jiang)閑置資金用于信(xin)托理財與股票投資）

誤區(qu)3：忽略價值(zhi)

誤區4：短期導向

案例(li)：共享單車(che)模式失敗(bai)的財務(wu)原因(yin)

誤(wu)區5：快(kuai)速擴張(zhang)

誤(wu)區6：過度杠桿

案例：地產行業的高杠桿高周(zhou)轉率模式無法持續的深層(ceng)邏輯

誤區7：投機驅動

案例：某企(qi)業金融衍(yan)生品投機導致(zhi)危機

誤區8：資源不足

實踐篇：企業(ye)財務(wu)戰(zhan)(zhan)略管理應用（企業(ye)財務(wu)戰(zhan)(zhan)略八大創(chuang)新(xin)）

創新一(yi)：增長戰(zhan)略——支持企業經營現金流支撐的收入增(zeng)長（可持續、盈(ying)利性(xing)、高質(zhi)量）

分析(xi)：增長率測算(suan)

——內含增(zeng)長(chang)率(lv)、可(ke)持續增(zeng)長(chang)率(lv)SGR、有機增(zeng)長(chang)率(lv)、實際增(zeng)長(chang)率(lv)

思(si)考：增長率可(ke)能不(bu)實(shi)際，如何分析企業真實(shi)的增長能力？

一(yi)、增長目標設(she)定

第1步：對標(biao)（外部(bu)、內(nei)部(bu)對標(biao)）

第(di)2步：制(zhi)定(ding)合理增長目標

要點：與資(zi)源能力(li)相匹配

二、增長規劃（考慮兩(liang)個層(ceng)面）

層面1：期(qi)間(jian)（長期(qi)、短(duan)期(qi)）

層面(mian)2：維度（業務、產品、區(qu)域、渠道、客戶）

三、增(zeng)長路徑

方式1：自然(ran)增長

方(fang)式2：擴張收購

四(si)、從財務(wu)角(jiao)度(du)出發企業(ye)的發展(zhan)行(xing)動

——平(ping)衡增(zeng)長

分析(xi)：企業如何(he)制定合理又有(you)競爭力(li)的增長率目標

創新二：盈利戰略——提升(sheng)企(qi)業盈利能力和(he)質量，推動有經(jing)營現金(jin)流支撐的盈利

要點：盈利測算

分析：經(jing)濟利(li)潤為何(he)更(geng)能反(fan)映企業的(de)價值創造(zao)能力？

一(yi)、盈利目標

第(di)一步：對(dui)標（外部(bu)、內(nei)部(bu)）

第二步：目標設定

二、盈利規劃

1. 期間：長期、短期

2. 維度：業(ye)務(wu)、產(chan)品、區域、渠道、客(ke)戶等盈利

三、提高盈利的路(lu)徑

路徑(jing)1：開源

路(lu)徑2：節流

路徑3：提效

四(si)、從財(cai)務(wu)角度出(chu)發(fa)企業的發(fa)展行動

1. 提(ti)高主業盈利(li)能力(li)

2. 戰略性地創造(zao)價(jia)值(zhi)

3. 盈利性地達(da)成戰(zhan)略

案例分析(xi)：在利(li)潤(run)高但(dan)盈利(li)能力一般(ban)的(de)現狀下A公司的盈(ying)利(li)提升策略

創新三：現金流管理戰略——現金為(wei)王，實現經營凈現金流、自由現金流均為(wei)正

分析：現金流測算

1）經營活(huo)動現(xian)金(jin)流、融資活(huo)動現(xian)金(jin)流、投資活(huo)動現(xian)金(jin)流

2）自由(you)現金流FCF

3）銷售(shou)現金(jin)比率(lv)

4）盈利現金比(bi)率

5）支付現金股利的能力

思考：為何有的企(qi)業實現(xian)高利潤但仍存在(zai)財務危(wei)機？

一、現金流規劃

規劃1：經營活動現金流

規劃2：融資(zi)活動(dong)現金流

規劃3：投(tou)資活動(dong)現金流

二(er)、提升自由現(xian)金流量的三大路徑

路徑1：提高盈利能力

路徑2：提高營(ying)運效率

路徑(jing)3：合理管理資本性支(zhi)出

總結分(fen)析：自(zi)由現金流(liu)量(liang)是企業價值(zhi)的(de)基礎，如何提高企業的(de)自(zi)由現金流(liu)量(liang)？

創新四：營運資(zi)金管理(li)戰略——提高資(zi)金效率與(yu)企業價(jia)值，防控營運資(zi)金風(feng)險

導入：營運資金的(de)概念

一(yi)、營運資金管(guan)理的要點

1. 選擇：3大策略(lve)（積極、穩健(jian)、保守）

2. 管理：2條(tiao)主線（優化經(jing)營(ying)戰略、業務(wu)源頭(tou)管理）

3. 資(zi)金：3全(quan)(quan)管理(li)（全(quan)(quan)員(yuan)、全(quan)(quan)面、全(quan)(quan)流程）

4. 分析：4大關(guan)鍵指標（DSO、DIO、DPO、CCC）

分析：營運(yun)資金管理的5個管理規則

案例分析(xi)：某企業如何優化營運(yun)資(zi)金管理規則實現最低的營運(yun)資(zi)金占(zhan)用

二、營運資金(jin)規劃(hua)

維度(du)1：銷售回(hui)款(kuan)

維度(du)2：采購付款

維度(du)3：庫(ku)存

三(san)、營運資金管理(li)的(de)6個步驟(zou)

第1步：統一確定營運資金(jin)管(guan)理(li)規則

第2步：構(gou)建全面的(de)營運資金管理制度體(ti)系

第3步：設定營(ying)運資金管(guan)理目標與考核機制

第(di)4步：強化過程控(kong)制(zhi)

第5步：營運資金考核激(ji)勵

第6步(bu)：形成營運資金管理創新(xin)模式

案(an)例：A公司如(ru)何實現行業領先(xian)的營運資(zi)金效率(lv)促進(jin)價值創造

創新(xin)五：投資(zi)戰(zhan)略——輕資產運營，與(yu)戰(zhan)略發(fa)展極端和資源(yuan)能力適應(ying)，獲取最佳(jia)的投資回報

分析：投資測算

——NPV、IRR、投資回報率、企業估值等(deng)

對比分析：投資類型

1）產業投資vs金融投(tou)資

2）股權投資(zi)vs債權投資(zi)

3）價值投(tou)資vs投機(ji)交易

一、投資規劃

規劃1：投(tou)資目標

規劃2：投資項目(mu)

規劃(hua)3：投資支出(chu)

二、投資管(guan)理

1. 投(tou)資項目評(ping)估

2. 投資所需資金的(de)籌集與運(yun)用

3. 投(tou)資跟(gen)進(jin)分析

案例分析(xi)：產能過剩環境下企業(ye)如何選擇(ze)合(he)適的投資機會(hui)？

創(chuang)新六：融資戰(zhan)略——降低財務杠(gang)桿(gan)，管理融(rong)資需求(qiu)，促進企業價值增值與穩健發展(zhan)

一、融資測算(suan)分析

——融資需求、財務杠(gang)桿、融資成本(ben)

二、融資方法的選擇(ze)（對比分析）

1. 內源融資 vs 外(wai)部(bu)融資

2. 無息負債 vs 有息(xi)負(fu)債(zhai)

3. 債務融(rong)資 vs 股權融(rong)資等

要點：優(you)序原則

案例分(fen)析(xi)：企業的高杠(gang)桿(gan)誤區(qu)與管理對策

創新七：資本結構管理策略——動態優(you)化(hua)資(zi)本結構(gou)，實現企(qi)業(ye)價(jia)值最大化(hua)，資(zi)本成本最小化(hua)

一、資本(ben)的來源與結構

1. 權益資本vs 債務(wu)資本

2. 短期(qi)資本vs長期資本(ben)

二、資本(ben)結構與企業(ye)價值的關系

1. 資本(ben)成本(ben)：WACC

2. 投資回報率(lv)：ROE

3. 企業價(jia)值

分析：企業(ye)如(ru)何優(you)化資本結(jie)構(gou)促(cu)進價值創造

創新八(ba)：股(gu)利分配戰(zhan)略——合(he)理分配收益，提升各方積極性，實現可持續增長

一、股(gu)利(li)分配政策選擇

1. 剩余(yu)股利政(zheng)策

2. 固定(ding)股利支(zhi)付率政策

3. 穩定股(gu)利政策(ce)

4. 正常股利加額外股利

二(er)、分配戰略平衡（分析因素(su)）

1. 企業價值 vs 股東價值(zhi)

2. 短期回報 vs 長期回報

3. 債權(quan)人利益 vs 投(tou)資人(ren)利(li)益

三、股東回報率測算(suan)分析

1. 股息回報率

2. 股(gu)價(jia)增值回報率

3. 股東(dong)全部回報(bao)率TSR

四(si)、分配策略（考慮因素）

——資(zi)金剩(sheng)余(yu)、投資(zi)需求、盈利(li)能力、股價變(bian)化、發展階段

五(wu)、財務戰略矩(ju)陣分析

1. 分(fen)析：企業價(jia)值(zhi)創(chuang)造(zao)能力（投入資本回(hui)報率、WACC、EVA）、企業財務資(zi)源(yuan)

2. 選擇(ze)：企業不同(tong)情形的財務戰略(lve)

1）創造(zao)價值、現金過剩

2）創(chuang)造價值(zhi)、現金不(bu)足

3）不創造價值、現金過剩

4）不創造價值、現金不足

案例：A公司(si)的(de)財務戰略矩陣分析

六(liu)、財務戰略SWOT分(fen)析

課程收尾：回(hui)顧課程+答疑解惑